Deur Chris Ebert Een aspek van die aandelemark wat dikwels perplexes handelaars, veral nuwe handelaars, is dat 'n suksesvolle handel het baie minder te doen met voorspelling as verwag kan word. Een van die beste stukke van die raad 'n handelaar kan volg is om die mark wat jy is in die handel, nie die mark wat jy dink dalk volgende kom. Om te verseker dat advies in die praktyk vereis plasing lomp ambagte in bulmarkte en lomp ambagte in beermarkte. Terwyl dit is hoogs winsgewend te verkoop of kort aandele op die top van 'n brullende-warm bulmark tydren, of om aandele te koop op die heel onderkant van 'n beermark agteruitgang, is dit byna onmoontlik om so 'n bo-of onderkant totdat weke sien of maande nadat dit plaasgevind het. Dus, behalwe vir 'n paar handelaars wat gelukkig genoeg is om die presiese bo-of onderkant af te haal, die meeste mense wat probeer om dit te doen sal misluk. Natuurlik, baie gelukkig handelaars is geneig om hul vermoëns tout nadat pluk onwelvoeglike winste nadat hy 'n top of 'n onderste, en dit maak die praktyk aanloklike. Na alles, het wat nie wil onwelvoeglike winste? Die waarheid is, tops en bottoms, veral dié met betrekking tot 'n sekulêre bulmark of sekulêre beermark is uiters skaars gebeurtenisse (waarin die oorheersende tendens kan so lank as 5 jaar of meer duur). 'N konserwatiewe skatting sou so 'n top stel of onderkant dalk een keer voorkom in 'n duisend handelsdae. Natuurlik, daar is byna altyd korter termyn tops en bottoms binne 'n sekulêre tendens; en die gebeure sal nie op enige plek naby 'n duisend dae uitmekaar gespasieer. Maar handel diegene tops en bottoms is nog steeds 'n moeilike taak. Dit kan baie meer voordelig, emosioneel sowel as finansieel, vir 'n handelaar om net ambagte wat saam met die huidige omgewing plaas - bullish ambagte in Bull markte en lomp ambagte in beermarkte. Maar wat van markte wat nie lomp of lomp is - markte 'n regstelling ondergaan, woelig sywaarts markte of-reeks gebind markte? Wanneer 'n spektrumgebonde mark vat, kan dit moeilik vir diegene handel aandele wees. Terwyl sommige handelaars goed funksioneer wanneer hulle aandele kan koop wanneer hulle val aan die onderkant van die reeks ( 'n groot ondersteuning vlak) en verkoop dit aan die bokant van die reeks ( 'n groot weerstand vlak), ander handelaars raak gefrustreerd deur die konstante en af pryse. Swing-handelaars is lief vir 'n spektrumgebonde mark; tendens-handelaars haat dit. Gelukkig is daar ander produkte behalwe aandele wat algemeen beskikbaar vir verhandeling is. Afgeleides soos termynkontrakte en opsies is meer toeganklik vir die individuele handelaar vandag as te eniger tyd in die verlede. Van daardie afgeleide instrumente, kan opsies kom in baie handig in 'n spektrumgebonde mark, indien dit korrek gebruik word. Die SP 500 het merkwaardig spektrumgebonde geword vanjaar. Sedert die begin van 2015 is dit selde gegaan buite die 2000-2100 reeks. Net so het die Dow is vas in 'n min of meer 1000 punt wissel tussen 17.300 en 18.300 vir die afgelope agt maande. Gedek call opsies Daar is baie maniere om 'n opsie handel struktureer om voordeel te trek uit 'n spektrumgebonde mark. Een van die eenvoudigste is om Gedek Call opsies te verkoop op aandele wat reeds besit. Om dit te bereik, die handelaar net verkoop een Call opsie vir elke 100 aandele van voorraad wat besit. Sedert die rede vir die verkoop van die opsie is omdat aandeelpryse is nie veel beweeg (dit is spektrumgebonde) dan die voorkeur trefprys van die opsie Call is dikwels dieselfde as die huidige aandeelprys van die voorraad. Byvoorbeeld, as die voorraad verhandel teen $ 100 per aandeel, dan 'n opsie $ 100-staking Call verkoop maak dikwels sin in 'n spektrumgebonde mark. Die vervaldatum van die opsie moet gekies word sodat die opsie verval voordat aandeelpryse uitbreek van die huidige reeks. Selfs al is dit onmoontlik om te voorspel wanneer aandeelpryse sal uitbreek, kan 'n bietjie gesonde verstand help. Dit sou oor die algemeen nie sin maak om 'n bedekte Call verkoop met 'n vervaldatum 'n jaar weg as dit moontlik is dat aandeelpryse sal uitbreek in die volgende paar maande. Maar 'n bedekte Call dat aanstaande maand verstryk sou 'n kandidaat wees. Dus, as 'n handelaar besit 100 aandele van XYZ voorraad in Augustus, en die voorraad het spektrumgebonde in die $ 90 tot $ 110 reeks vir 'n paar maande geword en is nou verhandel teen $ 100, sal 'n potensiële handel om voordeel te trek uit die spektrumgebonde omgewing wees om 'n verkoop September verstryking $ 100 staking prys Gedek Call opsie op XYZ voorraad. Die deur die Gedek Call verkoop ingesamel premie sal dien as 'n inkomste, en dat inkomste sou geneig om enige vorige ongerealiseerde winste op die voorraad versterk solank die aandele prys het voortgegaan spektrumgebonde te bly. Die risiko in 'n bedekte oproep kom wanneer die voorraad uitbreek van die reeks. As dit breek bo die reeks, is byna al die winste verbeur aan die koper van die opsie. As dit breek uit onder die huidige reeks, kan verliese beduidend wees. kort weerskante A spektrumgebonde mark kan 'n groot vir opsie verkopers wees. Sedert aandeelpryse geneig nêrens vinnig in so 'n omgewing om te gaan, sal baie opsies verval waardeloos of byna waardeloos, ten spyte van die feit dat hy stewige premies wanneer hulle aanvanklik geopen. So, mense wat opsies te verkoop kan die opsie premies in te samel en dan terugsit en wag vir diegene opsies om waardeloos geword. So 'n strategie werk baie goed wanneer aandeelpryse sywaarts beweeg; maar dit kan boemerang die oomblik pryse breek uit die reeks. 'n Oproep opsie, asook 'n verkoopopsie - om te waak teen groot skuiwe in die aandele prys te help, kan dit nuttig wees om premies te samel op twee opsies in 'n keer wees. Die kombinasie gevorm wanneer die verkoop van beide 'n oproep en 'n verkoopopsie, elke op dieselfde trefprys. staan bekend as 'n Kort Straddle. AANGESIEN die Gedek Call verkoper bogenoemde versamel slegs 'n enkele premie op die opsie Call, die verkoper van 'n Kort Straddle verkoop twee opsies en versamel twee premies. Die inkomste uit die versameling van die twee premies gee die Kort Straddle verkoper 'n groter kussing teen verliese as die aandeelprys begin beweeg. Byvoorbeeld, kan die Kort Straddle verkoper in te samel $ 10 per aandeel in opsie premies, terwyl die Gedek Call verkoper net versamel $ 5. So die Kort Straddle verkoper kan 'n $ 10 gewemel van die aandele prys verduur sonder lyding enige verlies nie. So, hoekom sou enigiemand verkoop Gedek oproepe wanneer hulle soveel meer premie kan versamel op 'n Kort Straddle? Dit het alles te doen met risiko. Soos hierbo genoem, die enigste risiko van verlies vir 'n bedekte Call verkoper indien die aandele prys val. 'N bedekte Call verkoper sal 'n verlies nie ervaar as die aandeelprys styg. Selfs al is die aandele prys uitbreek ver bo sy huidige reeks, sal die Gedek Call verkoper 'n wins te sien. Die enigste nadeel van so 'n tempo is dat baie van die wins gaan aan die Call koper. Nietemin sal die Gedek Call verkoper altyd weg te loop met 'n paar wins wanneer die aandeelprys styg, maak nie saak hoeveel van die wins kry gedeel met die Call koper. In 'n kort Straddle, die risiko van verlies gepaard gaan 'n stap in die aandele prys in enige rigting - op of af. Dit maak nie saak of die aandele prys uitbreek bo sy huidige reeks of daaronder, so 'n tempo is geneig om te lei tot 'n aansienlike verlies vir die Kort Straddle verkoper. So, hoewel die Kort Straddle verkoper het 'n groter kussing teen verliese as 'n bedekte Call verkoper (as gevolg van die groter opsie premie ingesamel) is daar ook 'n groter risiko van verlies sedert verliese nie saak kan optree watter rigting die voorraad beweeg. Directional Kort weerskante Een manier om die risiko van de Kort vurk om die rigting risiko van die handel te verander. Deur die verandering van die trefprys van die Kort Straddle, is dit moontlik om die risiko van verlies te verminder óf vir 'n scenario waarin die aandele prys styg of vir een waarin die aandele prys val. Dus, kan 'n handelaar te waak teen die verlies wat blyk om die grootste risiko in die huidige omgewing inhou. Om 'n Straddle minder geneig is om verliese te maak wanneer aandeelpryse val, al wat nodig is, is om die trefprys van die opsies te verminder. Byvoorbeeld, indien die aandele prys verhandel teen $ 100 per aandeel, 'n standaard nie-directional Kort Straddle sal oor die algemeen verkoop met behulp van die $ 100 trefprys. Om die Kort Straddle minder riskant maak as aandeelpryse was om te val, kan 'n mens in plaas kies 'n $ 95 trefprys. Die effek van die verlaging van die trefprys van 'n Kort vurk dat verliese verminder indien die aandele prys het daarna val. Die risiko van verlies is nie uitgeskakel, net verminder. Verder deur die verlaging van die trefprys, die risiko van verlies verhoog indien die voorraad prysstygings. So, is dit belangrik om die verhoogde risiko beskou as die aandeelprys was skielik uitbreek bo sy huidige reeks. Net so is, die verlaging van die trefprys kan effektief in 'n spektrumgebonde mark waar 'n baksteenmuur van weerstand is die beperking van die waarskynlikheid van 'n breek uit tot hoër pryse. Daar kan ook tye wees wanneer jy 'n Kort Straddle minder geneig is om onderstebo verliese kan sin maak. In 'n sterk bulmark waarin ondersteun lyk moeilik om te hou, waak teen verliese op 'n Kort Straddle van 'n tydren kan belangriker as waak teen verliese wat sal plaasvind in 'n sell-off wees. Deur die verhoging van die trefprys van die Kort Straddle, sal die risiko van verlies verminder word indien aandeelpryse styg, maar verhoog word indien voorraad pryse val. So, die gebruik van die bogenoemde voorbeeld, eerder as die gebruik van die $ 100 trefprys wanneer die aandele prys is $ 100, met behulp van 'n $ 105 trefprys sou weg te skuif van die risiko van 'n saamtrek, maar ook voeg risiko in die geval van 'n verkoop. As 'n saamtrek lyk meer waarskynlik as 'n sell-off, veral as 'n betroubare ondersteuning is in plek, dan die verhoging van die trefprys kan sin maak. Kort weerskante vir Stair Stappe Wanneer aandele in 'n tendens vir 'n lang tydperk gewees, 'n ommekeer van die tendens gewoonlik nie al voorkom in 'n keer, maar in fases. 'N brullende bulmark nie verander in 'n beermark oornag. Dit kom algemeen in stappe. Wanneer aandeelpryse tuimel na 'n lang tydperk van optimisme (soos die een wat die afgelope ses jaar geduur het) is daar 'n geneigdheid vir kopers om in te gryp om raap aandele wat hulle sien 'n winskoop wees. Winskopies is geneig om te veroorsaak aandeelpryse tot afwaartse ronddwaal in stappe, miskien ervaar 'n paar dae van dalings gevolg deur 'n paar dae van afplat. Diegene afplat tydperke - of tydperke konsolidasie - vorm 'n patroon op 'n grafiek wat trap stappe lyk. 'N Soortgelyke proses kan plaasvind tydens 'n spektrumgebonde mark wanneer aandeelpryse die onderkant van 'n reeks te bereik. Bargain-jagters is geneig om hoër te dryf aandeelpryse, maar moeg handelaars wat die sell-off verduur af na die onderkant van die reeks is geneig om winste te neem wanneer aandeelpryse hoër rip. Dus, kan die skuif terug na die top van die reeks kom in stappe, met winsneming wat lei tot 'n konsolidasie tydperk tussen elke tydren. So het die byeenkomste vorm die voëls en die konsolidasie vorm die trap. Hoewel dit nie moontlik om te voorspel wanneer 'n trap patroon sal begin of einde, so lank as daar een beskikbaar is dit moontlik om voordeel te trek uit dit met behulp van opsies, veral Kort weerskante. As die Kort Straddle trefprys is gekies so na as moontlik aan die trap trap en die verstryking gekies sodat dit voor die volgende riser plaasvind, is daar 'n goeie kans op 'n wins as die trap patroon inderdaad voorkom. In 'n dalende trap patroon, sou die Kort Straddle trefprys onder die huidige aandeelprys wees; in 'n stygende trap patroon die trefprys sou wees bo die huidige aandeelprys. In elk geval is dit belangrik om 'n vervaldatum wat voor die volgende riser kom kies. Die doel is om beide die Call opsie en die verkoopopsie van die Kort Straddle verval waardeloos, of so na as moontlik aan waardeloos, waardeur die Kort Straddle om sy maksimum wins te ervaar. Die voorafgaande is 'n plasing deur Christopher Ebert, Hoof Opsies strateeg by Astrologie Handelaars (wat intekenaars bied unieke voorraad-handel perspektiewe en opsies opvoeding) en mede-skrywer van die gewilde opsie handel boek "Wys my jou opsies!" Chris gebruik sy tegniese agtergrond te meng en pas opsies as 'n middel van die behoud van portefeulje rykdom terwyl outpacing inflasie. Vrae oor die bou van 'n spesifieke opsie handel, of opsie handel in die algemeen, kan in die kommentaar afdeling hieronder ingeskryf word, of per e-pos aan OptionScientistzentrader. ca Verwante opsies Posts:
No comments:
Post a Comment