Trading Strategie Resensies

Penny Stock Penny stocks. ook bekend as persent aandele in sommige lande, is gewone aandele van klein openbare maatskappye wat handel teen lae pryse per aandeel. In die Verenigde State van Amerika, die SEC definieer 'n pennie voorraad as sekuriteit wat handel dryf onder $ 5 per aandeel, is nie op 'n nasionale valuta, en versuim om ander spesifieke kriteria voldoen. [1] In die Verenigde Koninkryk. aandele prys minder as £ 1 geroep pennie aandele. In die geval van baie pennie aandele, lae markprys onvermydelik lei tot 'n lae markkapitalisasie. Sulke aandele kan baie volatiel en onderhewig aan manipulasie deur voorraad promotors en pomp en dump skemas wees. Sulke aandele aan te bied 'n hoë risiko vir beleggers, wat dikwels gelok deur die hoop van 'n groot en 'n vinnige wins. Penny stocks in die VSA word dikwels verhandel oor-die-toonbank op die OTC Bulletin Board. of Pink Sheets. [2] In die Verenigde State van Amerika, die Securities and Exchange Commission en die finansiële bedryf Reguleringsowerheid (FINRA) het spesifieke reëls te definieer en reguleer die verkoop van pennie aandele. Kommer vir beleggers [wysig bron | wysig] Baie pennie aandele, veral dié wat handel vir breuke van 'n sent, is dun verhandel. Hulle kan die teiken van voorraad promotors en manipuleerders geword. [3] Hierdie manipuleerders eerste aankoop van groot hoeveelhede voorraad, dan kunsmatig Blaas die aandeelprys deur vals en misleidend positiewe stellings. Dit staan ​​bekend as 'n 8220; pomp en dump 8220; [4] skema. Die pomp en dump is 'n vorm van microcap voorraad bedrog. In meer gesofistikeerde weergawes van die bedrog, individue of organisasies te koop miljoene aandele, dan gebruik nuusbrief webwerwe, chat rooms, voorraad boodskap borde, vals persverklarings, of e-pos storms te ry belangstelling in die voorraad. [5] Baie dikwels, sal die oortreder beweer dat hulle het 8220; inside8221; inligting oor dreigende nuus om die onbewuste belegger te oorreed om vinnig die aandele te koop. By die koop van druk stoot die aandeelprys tot die styging in die prys lok meer mense om die hype glo en om aandele te koop as well. Uiteindelik het die manipuleerders wat die 8220; pumping8221; beland 8220; dumping8221; wanneer hulle verkoop hul besit. [6] Die uitbreiding van die gebruik van die Internet en persoonlike kommunikasie toerusting gemaak pennie voorraad swendelary makliker om te pleeg. [7] Noemenswaardige gevalle [wysig bron | wysig] Regulasie [wysig bron | wysig] In die Verenigde State van Amerika, het reguleerders 'n pennie voorraad gedefinieer as 'n sekuriteit wat 'n aantal spesifieke standaarde moet voldoen. Die kriteria sluit in die prys, markkapitalisasie. en minimum aandeelhouersekwiteit. Securities verhandel op 'n nasionale aandelebeurs. ongeag van die prys, is vrygestel van regulatoriese aanwysing as 'n pennie voorraad, [13] want dit word vermoed dat beursverhandelde sekuriteite minder kwesbaar vir manipulasie. [14] Daarom, Citigroup (NYSE: C) en ander NYSE genoteerde sekuriteite wat onder $ 1,00 verhandel in die mark afswaai van 2008-2009, terwyl behoorlik as 8220 beskou; lae priced8221; sekuriteite, was nie tegnies 8220; pennie stocks8221 ;. Hoewel pennie-beurs in die Verenigde State van Amerika is nou in die eerste plek beheer deur reëls en regulasies afgedwing deur die Securities and Exchange Commission en FINRA, is die ontstaan ​​van hierdie beheer in staat effek reg. Die staat van Georgië was die eerste staat om te kodifiseer n omvattende pennie voorraad effek reg. [15] minister van buitelandse sake Max Cleland. wie se kantoor afgedwing staat sekuriteite wette [16] was 'n skoolhoof voorstander van die wetgewing. Verteenwoordiger Chesley V. Morton. die enigste aandelemakelaar in die Georgia Algemene Vergadering by die tyd, was hoofborg van die wetsontwerp in die Huis van Verteenwoordigers. Georgias pennie voorraad wet is daarna in die hof betwis. Daar is egter die wet uiteindelik gehandhaaf in VSA Distrik Hof. [17] en die wet is die sjabloon vir verorden in ander lande. Kort daarna het beide FINRA en die SEC verorden omvattende hersiening van hul pennie voorraad regulasies. Hierdie regulasies bewys effektief in óf sluiting of grootliks beperk makelaar / handelaars, soos Blinder, Robinson Company, wat spesialiseer in die sektor pennie aandele. Meyer Blinder is tronk toe gestuur vir sekuriteite bedrog in 1992, ná die ineenstorting van sy firma. [18] Maar sanksies onder hierdie spesifieke regulasies gebrek 'n doeltreffende manier om pomp en dump skemas gepleeg deur ongeregistreerde groepe en individue aan te spreek. Ek het my ingeskryf vir die gratis inligting oor die webwerf 'n paar jaar gelede, maar is af deur die korter tydsraamwerke sit. Uit nuuskierigheid, ek geteken het onlangs en herlees die materiaal. Phil is die handel 'n nuwe strategie wat ingepas met my werksdag so ek lees. Soos gewoonlik, die vrye materiaal op die perseel was goed, maar ek nodig het om te sien dit in die praktyk so ingeskryf vir die handel kamer sit. Phil stel 'n daaglikse handel plan en gaan deur die kaarte met betrekking tot die strategie. As jy enige vrae het, is hulle daar en dan beantwoord, of in die handel kamer gedurende die dag, of deur Skype. Op die dag loop deur, as jy 'n vraag, Phil dalk die vraag gooi terug na jou sodat jy die grafiek kan deurdink behulp strategie Phil se - jy jouself eintlik onderrig !! Daar is ook 'n goeie groep handelaars in die kamer wat mekaar help. Om voordeel te trek uit die handel kamer, moet jy in staat wees om aan te meld in Londen uur, maar die terrein is 'n besoek as jy nie kan die moeite werd. Ek kan hierdie diens nie genoeg aanbeveel - beslis draai my handel rondom. -) Resensies van die beste Stock, Options en forex strategieë Stock Update: Noordwes Biotherapeutics Inc. (NASDAQ: NWBO) En 8230; New York, NY & ndash; (NISMAGAZINE) â € 2013/12/18 & ndash; Noordwes Biotherapeutics Inc. (NASDAQ: NWBO) geopen by $ 3,59 en na steil deur 7,92% dit gesluit $ 3,37. Die voorraad verhandel in die reeks van $ 3,35 â € $ 3,59, en sy 52 week handel reeks is van $ 2,98 en $ 6,89. Op sy vorige sluiting, The Stock is af oor 51,09% van sy 52-week hoog en deur 13,09% van sy 52-week laag. Die maatskappy verhandel met ongeveer, 1420000 aandele tydens die sessie. En sy gemiddelde handel volume gebly 1690000 aandele. Die maatskappy het markkapitalisasie van $ 146.270.000 met 1690000 aandele outstanding. A ontwikkeling stadium maatskappy, Noordwes Biotherapeutics Inc. (NASDAQ: NWBO) & rsquo; s hooffokus is op die ontdekking, ontwikkeling en kommersialisering van immunoterapie produkte wat te genereer en toename immuunstelsel antwoorde vir die behandeling van kanker. Die benadering van die maatskappy in die ontwikkeling van kanker terapie gebruik sy vaardigheid in die biologie van DC (dendritiese selle). DC is 'n tipe van witbloedselle wat is nuttig in die aktivering van die immuunstelsel. Is NWBO 'n stewige belegging op hierdie vlakke? Vind uit hier. AstroTech Corp (NASDAQ: ASTC) geopen by $ 2,33 en na steil deur 5,00% dit gesluit $ 2,28. Die voorraad verhandel in die reeks van $ 2,14 â € $ 2,37, en sy 52 week handel reeks is van $ 0,61 en $ 2,73. Op sy vorige sluiting, The Stock is af oor 16,48% van sy 52-week hoog en deur 273,77% van sy 52-week laag. Die maatskappy verhandel met ongeveer, 0812000 aandele tydens die sessie. En sy gemiddelde handel volume gebly 0493000 aandele. Die maatskappy het markkapitalisasie van $ 44.430.000 met 19.490.000 aandele outstanding. Astrotech Corp (NASDAQ: ASTC) werk as 'n kommersiële Ruimte maatskappy in die VSA Die maatskappy bied ondersteuningsdienste vir kommersiële en die regering verbruikers vir die proses van die aarde waarneming, komplekse kommunikasie, en diep ruimte satelliete in die voorbereiding vir hul bekendstelling van verskeie bekendstelling voertuie. Hoe moet Beleggers Handel ASTCNow? Vind uit hier. oor HiddenGemStocks Skryf in vir vry om ons & ldquo ontvang;! 50 Stock Trading reëls Geen Hedge Fund wil hê jy moet weet & rdquo; E-Book: hiddengemstocks / trade. html HiddenGemStocks monitor voortdurend en skanderings die markte vir die dag handel en swaai handel seine op NASDAQ, NYSE, AMEX, OTCBB en pienk Fiche maatskappye vir sy gratis e-nuusbrief intekenare. HiddenGemStocks is nie 'n geregistreerde beleggingsadviseur en niks in enige materiaal moet vertolk word as 'n aanbeveling aan sekuriteite te koop of te verkoop. Beleggers moet altyd hul eie omsigtigheidsondersoek doen met enige potensiële belegging. Besoek gerus HotStockProfits webwerf, vir 'n volledige risiko's en openbaarmakings. Trading System Algoritmiese handel. ook bekend as outomatiese handel. swart-box handel. of algo handel. is die gebruik van elektroniese platforms vir die invoer van handel bestellings met 'n algoritme wat geprogrammeerde handel instruksies wie veranderlikes kan die volgende insluit tydsberekening, prys, of hoeveelheid van die orde, of in baie gevalle die aanvang van die bevel deur 'n 8220 voer; robot8221 ;, sonder menslike intervensie. Algoritmiese handel word algemeen gebruik deur beleggingsbanke. pensioenfondse. onderlinge fondse. en ander buy-side (-belegger gedryf) institusionele handelaars, groot ambagte verdeel in verskeie kleiner bedrywe om impak en markrisiko te beheer. [1] [2] Sell side handelaars, soos die mark makers en 'n paar verskansingsfondse. verskaf likiditeit aan die mark, genereer en outomaties uitvoer bestellings. 'N spesiale klas van algoritmiese handel is 8220; hoë-frekwensie handel 8221; (HFT). Baie vorme van algoritmiese of outomatiese handel aktiwiteite kan beskryf word as HFT. As gevolg hiervan, in Februarie 2012, die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) gevorm n spesiale werkgroep wat akademici en kundiges in die bedryf ingesluit om die CFTC adviseer oor die beste manier om HFT definieer. [3] [4] HFT strategieë aan te wend rekenaars wat ingewikkelde besluite te neem om bestellings te inisieer gebaseer op inligting wat elektronies ontvang word, voordat die mens handelaars in staat verwerking van die inligting wat hulle in ag te neem is. Algoritmiese handel en HFT het gelei tot 'n dramatiese verandering van die mark mikrostruktuur, veral in die manier likiditeit verskaf. [5] Algorithmic handel kan word in 'n beleggingstrategie. insluitend mark maak. inter-mark versprei, arbitrage. of suiwer spekulasie (insluitend tendens volgende). Die investeringsbesluit en implementering kan aangevul word op enige stadium met algoritmiese ondersteuning of dalk heeltemal outomaties funksioneer. Een van die belangrikste kwessies met betrekking tot HFT is die moeite om te bepaal hoe winsgewend dit is. In 'n verslag in Augustus 2009 vrygestel is deur die TABB Groep, 'n verskaffer van finansiële dienste bedryf navorsing firma, beraam dat die 300 sekuriteite maatskappye en verskansingsfondse wat spesialiseer in hierdie tipe van handel het in 'n maksimum van die Amerikaanse $ 21000000000 in winste in 2008, [6] wat die skrywers genoem 8220, relatief small8221; en 8220; verbasend modest8221; in vergelyking met die markte algehele handel volume. 'N Derde van alle Europese Unie en die Verenigde State van Amerika voorraad ambagte in 2006 was gedryf deur outomatiese programme, of algoritmes, volgens Boston-gebaseerde finansiële dienste bedryf navorsing en raadgewende firma aite Groep. [7] Vanaf 2009, studies het voorgestel HFT maatskappye verantwoordelik vir 60-73% van alle Amerikaanse aandele handel volume, met dat die getal val ongeveer 50% in 2012. [8] [9] In 2006, op die Londense Aandelebeurs. meer as 40% van alle bestellings is ingeskryf deur algoritmiese handelaars, met 60% voorspel vir 2007. Amerikaanse markte en Europese markte oor die algemeen 'n hoër proporsie van algoritmiese handel as ander markte, en beraam vir 2008 reeks so hoog as 80% aandeel in sommige markte. Buitelandse markte ruil het ook aktief algoritmiese handel (ongeveer 25% van bestellings in 2006). [10] Futures markte beskou redelik maklik om te integreer in algoritmiese handel, [11] met sowat 20% van opsies volume verwag om rekenaar-gegenereerde teen 2010 wees [gedateer info] [12] Bond markte beweeg in die rigting van meer toegang tot algoritmiese handelaars. [13] Algoritmiese en HFT het die onderwerp van baie openbare debat sedert die Amerikaanse Securities and Exchange Commission en die Commodity Futures Trading Commission in verslae het gesê dat 'n algoritmiese handel deur 'n onderlinge fonds maatskappy aangegaan gelei tot 'n golf van verkoop wat gelei het tot die 2010 Flash Crash. [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] Dieselfde verslae gevind HFT strategieë kan bygedra het tot die daaropvolgende wisselvalligheid. As gevolg van hierdie gebeure, die Dow Jones Industrial Average gely sy tweede grootste intraday punt swing ooit daardie datum, maar pryse vinnig herstel. (Sien lys van grootste daaglikse veranderinge in die Dow Jones Industrial Average.) 'N Julie 2011 verslag deur die Internasionale Organisasie van Securities Kommissie (IOSCO), 'n internasionale liggaam van sekuriteite reguleerders, die gevolgtrekking gekom dat, terwyl 8220; algoritmes en HFT tegnologie is gebruik deur markdeelnemers om hul handel en risiko te bestuur, hul gebruik was ook duidelik 'n bydraende faktor in die flits ongeluk geval van 6 Mei, 2010,8221; [22] [23] Sommige algoritmiese handel voor indeksfonds herbalansering oordrag winste van beleggers. [24] [25] [26] Geskiedenis [wysig bron | wysig] Rekenarisering van die orde vloei in die finansiële markte het in die vroeë 1970's, met 'n paar bakens om die bekendstelling van die New York Aandelebeurs se "aangewese einde ommekeer" stelsel (DOT, en later SuperDOT), wat bestellings elektronies aangestuur na die korrekte handelspos , wat hulle met die hand uitgevoer word. Die 8220; opening outomatiese verslagdoening system8221; (Roeispane) aangehelp die spesialis in die bepaling van die mark skoonmaak opening prys (SOR; Smart order routing). Program handel word gedefinieer deur die New York Aandelebeurs as 'n bevel tot 15 of meer aandele ter waarde van meer as $ 1 miljoen Totaal koop of verkoop. In die praktyk beteken dit dat alle program ambagte ingeskryf met behulp van 'n rekenaar. In die 1980's, het die program handel wyd gebruik word in handel tussen die SP500 gelykheid en futures markte. In voorraad indeks arbitrage 'n handelaar koop (of verkoop) 'n voorraad indeks termynkontrak soos die SP 500 termynkontrakte en verkoop (of koop) 'n portefeulje van tot 500 aandele (kan 'n veel kleiner verteenwoordiger subset wees) op die NYSE vergelyk met die termynkontrakte handel. Die program handel by die NYSE sal vooraf geprogrammeer in 'n rekenaar aan die orde outomaties gaan na die NYSE se elektroniese order routing stelsel op 'n tyd wanneer die termynmark prys en die voorraad-indeks was ver genoeg uitmekaar om 'n wins te maak. Teen ongeveer dieselfde tyd portefeulje versekering is ontwerp om 'n sintetiese verkoopopsie op 'n voorraad portefeulje te skep deur dinamiese handel voorraad indeks termynmark volgens 'n rekenaar model wat gebaseer is op die Black-Scholes opsiewaardasiemodel. Beide strategieë, dikwels net een kam skeer saam as 8220; program trading8221 ;, is die skuld deur baie mense (byvoorbeeld deur die verslag Brady) vir vererger of selfs begin die 1987 ineenstorting. Tog is die impak van die rekenaar-gedrewe handel oor aandelemark ineenstort is onduidelik en wyd bespreek in die akademiese gemeenskap. [27] Finansiële markte met 'n volledig elektroniese uitvoering en soortgelyke elektroniese kommunikasienetwerke ontwikkel in die laat 1980's en 1990's. In die VSA decimale. wat die minimum interval verander van 1/16 van 'n dollar (VSA 0,0625 $) tot $ 0,01 per aandeel, kan algoritmiese handel aangemoedig aangesien dit die mark mikrostruktuur verander deur toelaat kleiner verskille tussen die bod en aanbod pryse, die vermindering van die mark-makers handel voordeel, dus verhoog mark likiditeit. Hierdie verhoogde mark likiditeit het gelei tot institusionele handelaars verdeel up bestellings volgens algoritmes sodat hulle bestellings op 'n beter gemiddelde prys kon voer. Hierdie gemiddelde prys maatstawwe gemeet word en bereken deur rekenaars deur die toepassing van die tyd gemiddelde prys of meer gewoonlik deur die volume geweegde gemiddelde prys. 'N Verdere aanmoediging vir die aanvaarding van algoritmiese handel in die finansiële markte het in 2001 toe 'n span van IBM navorsers gepubliseer 'n papier [28] by die Gesamentlike Konferensie International op Kunsmatige Intelligensie waar hulle gewys dat in eksperimentele laboratorium weergawes van die elektroniese veilings wat in die finansiële markte, twee algoritmiese strategieë (IBMs besit MGD. en Hewlett-Packard se zip) kon konsekwent uit-voer menslike handelaars. MGD was 'n aangepaste weergawe van die 8220; GD8221; algoritme uitgevind deur Steven Gjerstad John Dickhaut in 1996/7; [29] die zip algoritme het by HP is uitgevind deur Dave Cliff (professor) in 1996. [30] In hul papier, die IBM span het geskryf dat die finansiële impak van hul resultate toon MGD en zip geklop menslike handelaars 8220; 8230; dalk word gemeet in miljarde dollars annually8221 ;; die IBM papier gegenereer internasionale mediadekking. Soos meer elektroniese markte geopen is ander algoritmiese handel strategieë ingestel. Hierdie strategieë is makliker geïmplementeer deur rekenaars, omdat masjiene vinniger uit verskeie markte gelyktydig kan reageer op tydelike mispricing en ondersoek pryse. Byvoorbeeld Stealth (ontwikkel deur die Deutsche Bank), sniper en Guerilla (ontwikkel deur Credit Suisse [31]), arbitrage. statistiese arbitrage. tendens volgende. en beteken terugkeer. Hierdie tipe van die saak is wat die bestuur van die nuwe vraag na Low latency Nabyheid Hosting en Global Exchange Connection. Dit is noodsaaklik om te verstaan ​​wat latency is wanneer die samestelling van 'n strategie vir elektroniese handel. Latency verwys na die vertraging tussen die oordrag van inligting vanaf 'n bron en die ontvangs van die inligting op 'n bestemming. Latency het as 'n laer gebind die spoed van lig; dit stem ooreen met ongeveer 3,3 millisekondes per 1000 kilometer van optiese vesel. Enige sein ingroei of routing toerusting stel groter latency as hierdie Lightspeed basislyn. Strategieë [wysig bron | wysig] Handel voor indeksfonds herbalansering [wysig bron | wysig] Die meeste aftreespaargeld. soos private pensioenfondse of 401 (k) en individuele aftree-rekeninge in die VSA, is belê in onderlinge fondse. die gewildste waarvan indeksfondse wat moet van tyd tot tyd 8220; rebalance8221; of aan te pas hul portefeulje na die nuwe pryse en markkapitalisasie van die onderliggende sekuriteite in die voorraad of ander indeks dat hulle dop te pas. [32] [33] Dit laat algoritmiese handelaars (80% van die transaksies van wie betrek die top 20% gewildste sekuriteite [32]) te antisipeer en handel voor voorraad prysbewegings wat veroorsaak word deur onderlinge fonds herbalansering, om 'n wins op vooraf kennis van die groot institusionele blok bestellings. [24] [34] Dit lei tot winste oorgedra van beleggers om algoritmiese handelaars, na raming minstens 21-28 basispunte jaarliks ​​vir SP 500 indeksfondse, en ten minste 38-77 basispunte per jaar vir Russell 2000 fondse. [25] Johannes Montgomery van Bridgeway Capital Management, sê dat die gevolglike 8220; swak belegger returns8221; van die handel voor onderlinge fondse is 8220, die olifant in die room8221; dat 8220; skokkend, is mense nie praat about.8221; [26] Verwante 8220; tydsone arbitrage8221; teen onderlinge fondse en hul onderliggende sekuriteite verhandel op oorsese markte is geneig 8220; skadelik vir finansiële integrasie tussen die Verenigde State van Amerika, Asië en Europe.8221; [35] Tendens volgende [wysig bron | wysig] Tendens Hier volg 'n beleggingstrategie wat probeer om voordeel te trek van 'n lang termyn, medium termyn, en kort termyn bewegings wat soms voorkom in verskeie markte te neem. Die strategie het ten doel om voordeel te trek uit 'n mark neiging aan beide kante, gaan 'n lang (koop) of kort (verkoop) in 'n mark in 'n poging om voordeel te trek uit die wel en wee van die voorraad of futures markte. Handelaars wat hierdie benadering gebruik kan huidige markprys berekening gebruik, bewegende gemiddeldes en kanaal breakouts om die algemene rigting van die mark te bepaal en om handel seine op te wek. Handelaars wat inteken op 'n tendens volgende strategie nie ten doel om te voorspel of spesifieke prysvlakke voorspel; Hulle inisieer 'n handel wanneer 'n tendens blyk te gewees het, en die uitgang van die handel sodra die tendens blyk te wees geëindig het. [36] Pare handel [wysig bron | wysig] Pare handel of paar handel is 'n lang-kort. ideaal mark-neutrale strategie sodat handelaars om voordeel te trek uit verbygaande teenstrydighede in relatiewe waarde van beslote plaasvervangers. Anders as in die geval van klassieke arbitrage, in die geval van pare handel, die wet van een prys kan nie waarborg dat konvergensie van pryse. Dit is veral waar wanneer die strategie toegepas word om individuele aandele hierdie onvolmaakte plaasvervangers kan in werklikheid onbepaald divergeer. In teorie die lang kort aard van die strategie om dit te maak werk, ongeag van die aandelemark rigting. In die praktyk kan uitvoering risiko, aanhoudende en groot verskille, asook 'n afname in wisselvalligheid hierdie strategie nuttelose vir lang tydperke (bv 2004-7) te maak. Dit behoort aan wyer kategorieë van statistiese arbitrage. konvergensie handel. en relatiewe waarde strategieë. [37] Delta-neutrale strategieë [wysig bron | wysig] In finansies, delta-neutraal beskryf 'n portefeulje van verwante finansiële sekuriteite, waarin die portefeulje waarde bly onveranderd as gevolg van klein veranderinge in die waarde van die onderliggende sekuriteit. So 'n portefeulje bevat tipies opsies en hul ooreenstemmende onderliggende sekuriteite sodanig dat positiewe en negatiewe delta komponente geneutraliseer, wat lei tot die portefeuljes waarde relatief onsensitief vir veranderinge in die waarde van die onderliggende sekuriteit. Arbitrage [wysig bron | wysig] In die ekonomie en finansies. arbitrage / ɑr b ɨ t r ɑː ʒ / is die praktyk van die gebruik te maak van 'n verskil in prys tussen twee of meer markte. opvallend 'n kombinasie van wat ooreenstem met die ooreenkomste wat kapitaliseer op die wanbalans, die wins wat die verskil tussen die mark prys. Wanneer dit gebruik word deur akademici, 'n arbitrage is 'n transaksie wat geen negatiewe kontantvloei te eniger probabilistiese of tydelike toestand en 'n positiewe kontantvloei in ten minste een staat behels; in eenvoudige terme, dit is die moontlikheid van 'n risiko-vrye wins op nul koste. Arbitrage is moontlik wanneer een van die drie voorwaardes voldoen word: Dieselfde bate nie handel te dryf teen dieselfde prys op alle markte (die 8220; wet van een prys 8221; tydelik geskend). Twee bates met identiese kontantvloei nie handel te dryf teen dieselfde prys. 'N bate met 'n bekende prys in die toekoms nie vandag handel op sy toekomstige prys verdiskonteer teen die risiko-rentekoers (of die bate nie gering koste van die stoor het; as sodanig, byvoorbeeld, hierdie toestand hou ter wille van koring, maar nie vir sekuriteite). Arbitrage is nie net die daad van die aankoop van 'n produk in 'n mark en verkoop dit in 'n ander vir 'n hoër prys op 'n later tyd. Die lang en kort transaksies moet verkieslik voor gelyktydig na die blootstelling aan markrisiko, of die risiko dat pryse kan verander op 'n mark voor albei transaksies volledig te verminder. In praktiese terme, dit is oor die algemeen slegs moontlik met sekuriteite en finansiële produkte wat elektronies kan verhandel, en selfs dan, wanneer die eerste been (s) van die handel uitgevoer word, kan die pryse in die ander bene het vererger, sluit in 'n gewaarborgde verlies. Ontbreek een van die bene van die handel (en daarna met om dit oop op 'n slegter prys) genoem uitvoering risiko of meer spesifiek been-in en been-out risiko. [Nota 1] In die eenvoudigste voorbeeld, 'n goeie verkoop in 'n mark moet verkoop vir dieselfde prys in 'n ander. Handelaars kan byvoorbeeld vind dat die prys van koring is laer in landbou gebiede as in stede, die aankoop van die goeie, en vervoer dit na 'n ander streek te verkoop teen 'n hoër prys. Hierdie tipe prys arbitrage is die mees algemene, maar hierdie eenvoudige voorbeeld ignoreer die koste van vervoer, berging, risiko, en ander faktore. 8220; True8221; arbitrage vereis dat daar geen mark risiko betrokke wees. Waar sekuriteite verhandel op meer as een ruil, arbitrage plaasvind deur gelyktydig koop in een en verkoop aan die ander kant. Sulke gelyktydige uitvoering, as volmaakte plaasvervangers betrokke is, verminder kapitaal vereistes, maar in die praktyk nooit skep 'n 8220; self-financing8221; (Gratis) posisie, soveel bronne verkeerdelik aanvaar na aanleiding van die teorie. Solank as wat daar is 'n verskil in die markwaarde en risiko van die twee bene, sou kapitaal het tot ten einde die langtermyn-kort arbitrage posisie te voer te sit. Beteken terugkeer [wysig bron | wysig] Beteken terugkeer is 'n wiskundige metode soms gebruik word vir voorraad te belê, maar dit kan toegepas word op ander prosesse. In die algemeen is die idee dat beide 'n aandele hoë en lae pryse is tydelik, en dat 'n aandele prys is geneig om 'n gemiddelde prys met verloop van tyd het. Gemiddelde terugkeer behels eerste identifisering van die handel reeks vir 'n voorraad, en dan die berekening van die gemiddelde prys met behulp van analitiese tegnieke soos dit betrekking het op bates, inkomste, ens Wanneer die huidige markprys minder as die gemiddelde prys is, is die voorraad beskou aantreklik vir die aankoop, met die verwagting dat die prys sal styg. Wanneer die huidige mark prys is bo die gemiddelde prys, is die markprys verwag om te val. Met ander woorde, is afwykings van die gemiddelde prys sal na verwagting terugkeer na die gemiddelde. Die standaardafwyking van die mees onlangse pryse (bv die laaste 20) word dikwels gebruik as 'n koop of te verkoop aanwyser. Stock verslagdoening dienste (soos Yahoo! Finansies, MS belegger, Morningstar, ens), bied algemeen bewegende gemiddeldes vir tydperke soos 50 en 100 dae. Terwyl verslagdoening dienste te verskaf die gemiddeldes, die identifisering van die hoë en lae pryse vir die studietydperk is steeds nodig. Scalping [wysig bron | wysig] Scalping (handel) is 'n metode van arbitrage van klein prys gapings geskep deur die bod-vra versprei. Scalpers probeer om op te tree soos die tradisionele mark makers of spesialiste. Maak die verspreiding beteken om te koop teen die bod prys en verkoop teen die vra prys, die bod wen / vra verskil. Hierdie prosedure maak voorsiening vir wins, selfs wanneer die bod en vra glad nie beweeg nie, so lank as wat daar is handelaars wat bereid is om markpryse te neem. Dit behels gewoonlik die vestiging en vinnig te likwideer 'n posisie, gewoonlik binne enkele minute of selfs sekondes. Die rol van 'n scalper is eintlik die rol van die mark makers of spesialiste wat die likiditeit en orde vloei van 'n produk van 'n mark in stand te hou. 'N Mark outeur is basies 'n gespesialiseerde scalper. Die volume 'n mark maker ambagte is baie keer meer as die gemiddelde individu scalpers. 'N Mark outeur het 'n gesofistikeerde handel stelsel te handel aktiwiteit te monitor. Dit is egter 'n mark maker gebind deur streng reëls ruil terwyl die individuele handelaar is nie. Byvoorbeeld, NASDAQ vereis elke mark maker te plaas ten minste een bod en een vra op 'n sekere prysvlak, ten einde 'n twee-sided mark in stand te hou vir elke voorraaditem verteenwoordig. Transaksie koste vermindering [wysig bron | wysig] verwys as algoritmiese handel (asook algoritmiese likiditeit-soekende) Die meeste strategieë val in die kategorie koste-vermindering. Die basiese idee is om af te breek 'n groot bestelling in klein bestellings en plaas dit in die mark met verloop van tyd. Die keuse van algoritme is afhanklik van verskeie faktore, met die belangrikste wese wisselvalligheid en likiditeit van die voorraad. Byvoorbeeld, vir 'n hoogs vloeibare voorraad, wat ooreenstem met die 'n sekere persentasie van die algehele bevel van voorraad (genoem volume inline algoritmes) is gewoonlik 'n goeie strategie, maar vir 'n hoogs illikiede voorraad, algoritmes probeer om elke bestelling wat 'n gunstige prys het (pas genoem-likiditeit soek algoritmes). Die sukses van hierdie strategieë word gewoonlik gemeet deur die gemiddelde prys waarteen die hele orde is uitgevoer met die gemiddelde prys behaal deur 'n maatstaf uitvoering vir dieselfde tydsduur. Gewoonlik word die volume geweegde gemiddelde prys as die maatstaf. By tye, is die uitvoering prys ook in vergelyking met die prys van die instrument ten tyde van die plasing van die bestelling. 'N spesiale klas van hierdie algoritmes poog om algoritmiese of ysberg bestellings spoor aan die ander kant (dit wil sê as jy probeer om te koop, die algoritme sal probeer om bestellings vir die verkoop kant op te spoor). Hierdie algoritmes is geroep snuif algoritmes. 'N Tipiese voorbeeld is 8220; Stealth.8221; 'N Paar voorbeelde van algoritmes is TWAP, VWAP, implementering tekort, POV, sigbare grootte, likiditeit soeker, en Stealth. Strategieë wat net betrekking het op donker poele [wysig bron | wysig] Onlangs het HFT, wat 'n wye reeks van koop-kant sowel as die mark maak sell kant handelaars bestaan, het meer prominent en omstrede geword. [38] Hierdie algoritmes of tegnieke word algemeen name soos 8220; Stealth8221; (Ontwikkel deur die Deutsche Bank), 8220; Iceberg8221 ;, 8220; Dagger8221 ;, 8220; Guerrilla8221 ;, 8220; Sniper8221 ;, 8220; BASOR8221; (Ontwikkel deur Quod Finansiële) en 8220; Sniffer8221 ;. [39] Dark swembaddens is alternatiewe elektroniese aandelebeurse waar handel vind plaas anoniem, met die meeste bestellings verborge of 8220; iceberged.8221; [40] Gamers of 8220; sharks8221; snuif uit groot bestellings deur 8220; pinging8221; klein mark bestellings te koop en te verkoop. Wanneer 'n paar klein bestellings gevul die Sharks kan die teenwoordigheid van 'n groot iceberged orde ontdek. "Nou is dit 'n wapenwedloop," sê Andrew Kyk, direkteur van die Massachusetts Institute of Technology se Laboratorium vir Finansiële Ingenieurswese. "Almal is besig om meer gesofistikeerde algoritmes, en die groter mededinging bestaan, hoe kleiner die wins." [41] Hoë-frekwensie handel [wysig bron | wysig] In die VSA hoë-frekwensie handel (HFT) maatskappye verteenwoordig 2% van die ongeveer 20.000 maatskappye wat vandag, maar is verantwoordelik vir 73% van alle aandele handel volume. [42] Soos van die eerste kwartaal in 2009, die totale bates onder bestuur vir verskansingsfondse met HFT strategieë was VSA $ 141000000000, af sowat 21% van hul hoë. [43] Die HFT strategie is vir die eerste suksesvolle deur Renaissance Technologies gemaak. [44] Hoë-frekwensie fondse begin veral gewild in 2007 en 2008 word [43] Baie HFT maatskappye is die mark makers en verskaf likiditeit in die mark, wat wisselvalligheid verlaag en gehelp smal Bid-aanbod spreidings maak handel en belegging goedkoper vir ander deelnemers aan die mark. [43] [45] [46] HFT het 'n onderwerp van intense openbare fokus sedert die Amerikaanse Securities and Exchange Commission en die Commodity Futures Trading Commission verklaar dat beide algoritmiese en HFT bygedra tot wisselvalligheid in die 2010 Flash Crash. Groot spelers in HFT sluit GETCO LLC, Spring Trading LLC, toring Navorsing Capital, Hudson River Trading asook Citadel Investment Group, Goldman Sachs, DE Shaw, Renaissance Technologies. [14] [15] [16] [17] Daar is vier belangrike kategorieë van HFT strategieë: mark-up gebaseer op orde vloei,-mark maak wat gebaseer is op bosluis data inligting, gebeurtenis arbitrage en statistiese arbitrage. Alle besluite portefeulje-toekenning word gemaak deur gerekenariseerde kwantitatiewe modelle. Die sukses van HFT strategieë is grootliks te danke aan hul vermoë om gelyktydig volumes inligting, iets gewone menslike handelaars kan dit nie doen verwerk. FAP Turbo uit fapturbo is 'n forex robot wat loop op jou rekenaar. Trouens, niemand wat weet hoe om af te laai en te installeer sagteware moet in staat wees om te werk met FAP Turbo sedert die program stap vir stap deur die hele program van begin tot einde. Sodra jy oop maak en installeer die program. Hoe gaan dit met 'n werklike geld rekening wat het van $ 5000 tot meer as $ 34,000 balans en meer? Geen kommentaar Geen kommentaar Geen kommentaar Tegniese ontleding. [5] [6] Thomson Reuters eikon.